一线私募把脉A股后市，不同配置实现攻防兼备

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 国庆假期结束，A股市场迎来了10月9日四季度首日。这个假期，全球金融市场并不平静：海外股市普遍走强，为A股提供了利好的室外环境；与此同时，国际金价历史性突破4000美元/盎司大关，全球避险资金需求凸显。从国内来看，刚刚过去的黄金周显示了消费的消费，数据重点关注出行人数和一些基本消费情况，为经济注入热力。在此背景下，私募投资者普遍表示，海外市场走强与国内利好因素相结合，有望加入有力支撑A股未来的表现。海外市场好转，投资感受提升。长假期间海外市场的整体表现，成为私募研判市场观点的重要依据。多家私募股权机构表示，海外市场的稳定走势为A股积累了积极的情绪动能。毓秀资产研究总监徐俊哲表示，市场外围表现极为理想，香港半导体板块涨幅适当，节后对A股情绪支撑。他甚至回顾了美国政府关门、地缘政治局势发展以及金价高位等信息普遍会对A股产生积极影响，预计市场将继续上行。兴石投资副总经理方雷有更详细的了解服务。他认为，长假前因风险防范而减弱的A股交投气氛有望恢复。昌利资产董事长包晓辉表示，从影响因素的结构来看，外部变量非常重要。他认为，长假前后国内政策和经济数据的释放速度相对稳定，不存在可能影响胚芽市场的基本变量。因此，海外市场的整体热度将通过情绪传递渠道更直接地影响长假后的A股表现。在关注海外市场影响的同时，趣事资产也持续关注全球科技行业瞬息万变的信息。该机构认为长假期间Openai与AMD的基础合作等全球科技领域的重大进展而Sora 2代车型的推出是需要投资者重点关注的事件，可以直接催化相关板块的市场价格。此外，部分股权私募资源也表示，长假期间，国内紧凑聚变能源实验装置建设的重要进展也能对相关投资题材产生重要影响。对于10月份市场的均衡配置精选个股，私募受访者普遍表现出积极的态度，但在具体手法上各有特点，共同构成了一幅“攻守兼备”的布局图景。此外，不少私募股权公司都提到了均衡配置和选股的重要性。鲍晓辉表示，将接受积极的投资方式，适当增持仓位，优化投资组合。他表示，根据历史数据，长假过后，A股十d 看资金流向和选择情绪，适合主动布局。许俊哲表示，他的机构在长假前就会持有这么多股票。他判断，从长远来看，居民储蓄向股市转移的过程可能会持续下去。从中长期来看，A股存在反转潜力。大、上涨行情值得期待。明泽投资创始人马可伟表示，长假后的机构投资策略是保持策略优化，采取操作与高仓位相结合、均衡仓位布局的投资思路。一方面，着力培育全面恢复的制造业科技、高端主业的增长；另一方面，我们注重高股息类型和低市净率提供的安全枕头，以实现投资组合风险的平衡。方雷认为，比较企业应重点关注自身的基本竞争能力和成长能力，寻找投资动力强、价值理性的标的。趣石资产表示，对市场前景仍持乐观态度，并保持“积极立场”应对。该机构最新的思路是关注结构性机会，后续投资将重点关注行业边际变化和上市公司三季报。科技增长依然是抓住结构性机遇的重点，科技增长板块获得众多私募公司的一致青睐。同时，复苏机会和轮动低升值板块的机会也被不少私募公司提及，表明节后各大市场行情或将更加丰富。趣石资产表示，机构继续看好“科技股走势的深度解读”。全球t科技股长假表现良好，计算能力、内存存储器、人工智能基础设施相关板块有机会。另外，随着A股三季报的披露，三季度将存在各种良好业绩的机会。许俊哲认为，长假前A股市场可以维持互联网、国产半导体产业链等主线，他显然看好各大互联网公司、国内半导体产业链、创新药出海等。他还看好电池国电池行业的发展，同时也提醒人们关注可能受益于“十五五”的相关行业。马可伟表示，金属的技术和战略方向的增长预计将成为市场主线，同时低升值行业具有促进增长的潜力。具体关注人工智能、仿人机器人产业链技术成果、高端生产等领域。他还认为，金融和一些循环产业也存在经济复苏的机会。对于结构性机会的看法，方磊表示，市场风格可以更加均衡，各类楼盘都存在投资机会。一方面，人工智能、创新医药等增长方式仍将受益于流动性驱动；另一方面，领域消费和周期的驱动因素正在增强。第三季度市场升值不平衡的局面有望改变。消费者和周期性资产预计将再次追随科技资产的脚步。包晓辉认为，科技成长型将是市场主线，蓝筹类型的价值也将表现在一定程度上。具体来说，长立资产主要集中在图形处理器和人形机器人等领域。相关行业龙头企业名单可能带动行业整体升值；同时，也会寻找一些超卖类型进行布局。 （编辑：管静） 中国经济网公告：股市信息来源于媒体合作社和机构。这是组里的个人意见。本文仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。